Финансы - инвестирование - Падения Цен? Купить Поставить!
Как вы стали более информированными о рынке опционов, вам нужно научиться использовать длинную или короткую позицию в росте или падении рынка. На звонок-это выгодная стратегия, когда Базовая цена акции поднимется в цене. Если вы подозреваете, что акции будут падать в цене, то есть, когда вы будете поворачивать, чтобы ставит. Ставит, по существу, противоположные звонков и иметь различные схемы выплат . Читайте дальше, чтобы узнать как они работают и как вы можете использовать их, чтобы получить прибыль даже тогда, когда акции падают.
Положить Ваши Деньги, Где Ваш Рот
На не следует путать с техникой женат ставит. Женат ставит опишите стратегию для защиты своего портфеля от резкого падения акций, которыми Вы владеете с помощью put-как форма страхования, чтобы ограничить убытки. (Для дополнительного чтения, см. женат добавляет: Защитные отношения и сократить риск с закрытыми звонков. )
Вместо этого мы сосредоточены на покупке ставит в качестве средства порассуждать о падении цен на акции . Основное различие заключается в том, что нет собственности в базовых акций - только владение в ставит. Открытия длинной позиции в своем брокерском счете подразумевает "купить открытие" поставить положение. Брокеры используют эту запутанную терминологию, потому что когда вы покупаете ставит, вы можете покупать их либо открыть позицию или закрыть позицию. Открытие позиции не требует пояснений, а закрытие позиции просто означает, что вы покупаете обратно кладет, что вам был продан ранее. (Для продолжения чтения на звонки, видеть голого опциона "колл" и ограничить или ходить голым, вот в чем вопрос. )
Практические Соображения
Кроме того, покупая ставит, другая распространенная стратегия, используемая, чтобы получить прибыль от падения цены акций-это продажа акций короткие. Вы делаете это путем заимствования акций у брокера, а затем продавать их. Если цена упадет, вы покупаете их обратно по более низкой цене и вернуть их владельцу, сохраняя при этом прибыль.
Покупка ставит вместо шортить выгодно по тем же причинам, что покупка звонками является более выгодным, чем покупка акций. В дополнение к кредитное плечо, Вы также получаете возможность покупать пут-опционы на акции, по которым Вы не можете найти акции на короткий. Некоторые акции на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) или Nasdaq не может быть замкнута, потому что ваш брокер не достаточно акций, чтобы кредитовать людей, которые хотели бы, чтобы их. В таком случае, добавляет оказаться очень полезным, потому что вы можете получить прибыль с минусом "не shortable" акции. Кроме того, потому что всего, вы можете потерять свой премиум, ставит не менее рискованным, чем играть на бирже на понижение. (Подробнее об этой концепции см. в разделе уменьшение риска с вариантами. )
Пример: Ставит На Работе
Рассмотрим складе АВС, который торгует по $100 за акцию. Его один месяц ставит, которые по цене $95, торговля за $3. Инвестор, который считает, что акции ABC являются завышенным и будут снижаться ниже $92 в течение следующего месяца купит ставит на $3. В таком случае, инвестор должен заплатить $300 (3$х 100) для поставить, которая показана на схеме выплат показано на рисунке 1, ниже.
Рисунок 1: Диаграмма выплат для пут
Есть некоторые важные вещи, чтобы отметить на диаграмме. Первый заключается в том, что точка безубыточности для инвестора в кладет 92 $/акцию (цена 95$удара минус 3 $премиум). Также обратите внимание, что в то время как максимальный убыток $300 происходит по цене $95 или выше на ABC, доходы вырастают до больших размеров по ценам ниже $92.
Закрытие позиции: ставит против звонков
Закрыв длинную позицию put предполагает либо продажу put или его реализации на открытом рынке. Давайте предположим, что вы долго ABC ставит из предыдущего примера, а текущая цена акций составляет $90, поэтому ставит сейчас торгуются по $5. В этом случае, вы можете продать ставит прибыль - $200 ($500-$300). Если вы хотели воспользоваться ставить, вы бы пойти на рынок и купить акций по цене $90. Затем вы должны "положить" (или продать) акции по цене $95, поскольку у вас есть договор, который дает вам такое право. Как и прежде, прибыль в этом случае составляет также $200.
Различие между put и схемы погашения вызов важно помнить. При работе с долго не звонит, то прибыль можно получить безграничны, потому что акции могут расти в цене вечно (в теории). Однако схема выплат по пут не то же самое, потому что можно потерять 100% своей стоимости. В случае АВС, максимальное значение, которое может положить достигать $95, поскольку пут по цене исполнения $95 достигает своей максимальной прибыли для акций АВС по $0!
Ставить или не ставить
Ставит очень удобный способ получать прибыль от падения цен на акции . Такая позиция имеет преимущества по сравнению с короткой продаже акций, но инвесторы должны быть осторожны и не использовать свои позиции. Если используется должным образом, кладет являются отличным способом получить прибыль от снижения потому, что ваши убытки ограничены для Вашего варианта премиум.
Чтобы продолжить чтение о ставит, посмотрим когда продадите пут, и когда один продать?