Финансы - инвестирование - Анализ Денежных Потоков По Легкому Пути





--- Трамп пост президента возвещает конец "Обамакер"


--- 4 ошибки, которые следует избегать при торговле etf с кредитным плечом

Если вы верите в старой поговорке, "это берет деньги, чтобы делать деньги", тогда можно понять сущность денежных потоков и что это означает для компании.
Отчет о движении денежных средств показывает, как компания тратит свои деньги (отток денежных средств) и откуда берутся деньги (притоки денежных средств). Мы знаем, что прибыльность компании, как показывает ее чистый доход, является важным инвестиционным оценщика. Было бы неплохо, чтобы быть в состоянии думать о этом показатель чистой прибыли как быстрый и легкий способ судить о общей производительности компании. Однако, несмотря на Бухгалтерский учет по методу начисления является основой для сопоставления доходов и расходов, эта система фактически не отражать суммы, которые компания получила от прибыли показано в этой системе. Это может быть важное различие.
В этой статье мы расскажем, как отчета о движении денежных средств может рассказать вам и показать вам, где искать, чтобы найти эту информацию.
Разница между доходами и Кашин в статье 1995 года в индивидуальный инвестор, Джонатан Морланд обеспечивает очень глубокую оценку разницы между доходами и наличными. Он говорит: "по крайней мере как важный как рентабельности предприятия является его ликвидность – ли или не принимая в достаточно денег, чтобы выполнить свои обязательства. Компаний, в конце концов, обанкротятся, потому что они не могут оплачивать свои счета, не потому, что они убыточны. Теперь, это очевидный момент. Несмотря на это, многие инвесторы часто игнорируют. Как? Глядя только на фирме доходах, а не о денежных потоках. "
Отчет о движении денежных FlowsCash оборотных средств трех отдельных секций, каждая из которых относится к определенному компонент – операций, инвестиционной и финансовой – хозяйственной деятельности компании. Для менее опытных инвесторов, смысл в отчете о движении денежных средств облегчается использование в буквальном смысле-Заголовок счета и стандартизации терминологии и формата представления используется всеми компаниями:
Денежные потоки от OperationsThis является основным источником генерации компанией денежных средствах. Это деньги, которые компания производит внутри, в отличие от средств, поступающих из-за пределов инвестиционную и финансовую деятельность. В данном разделе отчета о движении денежных средств, чистый доход (справка о доходах) корректируется на неденежные расходы и увеличивается и уменьшается к элементам оборотного капитала – операционные активы и обязательства в текущей позиции баланса по.
Денежные потоки от InvestingFor большей части, инвестиционную сделок генерировать денежные потоки, такие как капитальные затраты на оборудование, имущество и оборудование, бизнеса, приобретений и покупка инвестиционных ценных бумаг,. Поступления от продажи активов, бизнеса и инвестиционных ценных бумаг. Для инвесторов, наиболее важный пункт в этой категории-капитальные затраты (об этом позже). Обычно предполагается, что такое использование денежных средств-это предмет первой необходимости для обеспечения надлежащего содержания и дополнений в физические активы компании для поддержки его эффективной работы и конкурентоспособности.
Денежные потоки от FinancingDebt и сделки с акциями доминировать в этой категории. Компании, которые постоянно берут в долг и погасить долг. Выпуск акций гораздо реже. Здесь опять-таки для инвесторов, особенно инвесторов дохода, при этом сумма выплаченных дивидендов. Это наличные деньги, не прибыль, которая используется на выплату дивидендов акционерам.
Упрощенный подход в анализе денежных потоков
Компания денежный поток можно определить как число, которое отображается в отчете о движении денежных средств как чистые денежные средства от операционной деятельности или "чистый операционный денежный поток" или какой-то вариант этой надписи. Однако нет общепризнанного определения. Например, многие финансовые специалисты считают денежный поток компании определяется как сумма чистой прибыли и амортизации (неденежные затраты в отчете о прибылях и убытках). Хотя часто приближается к чистый операционный денежный поток, это профессиональный ярлыка могут быть ошибочными и инвесторы должны придерживаться чистого операционного денежного потока.
В то время как анализ движения денежных потоков может включать в себя несколько соотношениях, следующие показатели служат отправной точкой для инвестора, для оценки качества инвестиционных финансовых потоков компании:
Операционный денежный поток/чистая SalesThis отношение, которое выражается как процент от чистого операционного денежного потока для чистых продаж, или доход (опу), говорит нам о том, сколько наличных долларов, которые мы получаем за каждый доллар продаж.
Нет точный процент искать, но очевидно, чем выше процент тем лучше. Следует также отметить, что отрасли и показатели компании будут значительно различаться. Инвесторы должны следить за производительностью этот показатель исторически обнаруживают значительные отклонения от среднего денежного потока предприятия/отношение продаж вместе с тем, как соотношение компании в сравнении с ее аналогами. Кроме того, следить за тем, как денежный поток увеличивается по мере увеличения объема продаж; важно, что они движутся с такой же скоростью с течением времени.
История свободных денежных FlowFree денежный поток обычно определяется как чистый операционный денежный поток за вычетом капитальных расходов, которые, как упоминалось ранее, не является обязательным. Неизменное, последовательное генерирование свободного денежного потока-это весьма благоприятное инвестиционное качество – так что убедитесь в том, чтобы искать компанию, которая демонстрирует стабильный и растущий свободного денежного потока.
Ради консерватизма, вы можете пойти на один шаг дальше за счет расширения что входит в свободного денежного потока. Например, в дополнение к капитальным затратам, вы могли бы также включать дивиденды за сумму, которая будет вычитать из чистого операционного денежного потока к вам, чтобы получить более полное чувство свободного денежного потока. Это тогда можно было бы сравнивать с продажами, как это было показано выше.
С практической точки зрения, если компания имеет историю выплаты дивидендов, он не может легко приостановить или устранить их, не вызывая акционеров некоторые реальные боли. Даже сокращение дивидендных выплат, в то время как менее вредные, являются проблемными для многих акционеров. В целом рынок считает, что выплаты дивидендов должны быть в той же категории, как капитальные затраты – по мере необходимости денежные расходы.
Но главное здесь ищет стабильный уровень. Это свидетельствует не только о способности компании генерировать денежный поток, но это также означает, что компании должны иметь возможность для продолжения финансирования своих операций.
Всесторонний Охват Денежной Наличности
Вы можете рассчитать комплексный коэффициент свободного денежного потока путем деления комплексных свободный денежный поток чистый операционный денежный поток, чтобы получить процентное соотношение – чем выше процент, тем лучше.
Свободный денежный поток является важнейшим оценочным показателем для инвесторов. Она захватывает все положительные качества производимой внутри страны денежных средств от операций компании и подчиняет его критического использования денежных средств – капитальные вложения. Если поколение в денежных средствах компании проходит этот тест в положительную сторону, он находится в сильной позиции, чтобы избежать чрезмерных заимствований, расширить свой бизнес, платить дивиденды и, чтобы переждать тяжелые времена.
Термин "дойная корова", которая применяется к компаниям с достаточным количеством свободных денежных средств, является не очень изящным выражением, но это, безусловно, один из самых привлекательных инвестиционных качеств вы можете обратиться в компании с такой характеристикой.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Анализ Денежных Потоков По Легкому Пути Анализ Денежных Потоков По Легкому Пути